Методы оценки эффективности финансовых инструментов инвестирования

Узнай как стереотипы, страхи, замшелые убеждения, и подобные"глюки" мешают человеку быть богатым, и самое важное - как ликвидировать это дерьмо из головы навсегда. Это нечто, что тебе не расскажет ни один бизнес-тренер (просто потому, что сам не знает). Нажми здесь, если хочешь прочитать бесплатную книгу.

По степени предсказуемости инвестиционного дохода: Интегральная оценка инвестиционных качеств акций осуществляется по следующим параметрам: Степень защищённости дивидендных выплат; 2. Состояние отрасли, в к-рой осущ-ляет свою деят-ть эмитент; 3. Показатели хозяйственной деятельности эмитента; 4. Условия эмиссии акции цели эмиссии, периодичности выплаты дивидендов и др. В странах с развитой рыночной экономикой широко используется рейтинговая оценка инвестиционных качеств отдельных акций. Интегральная оценка инвестиционных качеств облигаций осуществляется по следующим основным параметрам:

Рейтинг облигаций – налаженная оценочная система

Инвестиционные качества облигаций — интегральная оценка отдельных видов облигаций с позиции уровня их доходности , риска и ликвидности. Такая комплексная оценка осуществляется по следующим параметрам: Необходимость в такой оценке возникает потому, что часть регионов, получающих от государства значительные объемы субсидий и субвенций , может испытывать серьезные финансовые затруднения при погашении облигаций.

Поэтому, рассматривая инвестиционные качества отдельных облигаций внутренних местных займов, следует по меньшей мере изучить динамику сальдо их бюджетов и структуру источников формирования их доходной части; оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия-эмитента такая оценка проводится только по облигациям предприятий. Главной задачей такой оценки является выявление кредитного рейтинга предприятия, степени его финансовой устойчивости и ее прогноз на период погашения облигации, а также наличие частично сформированного выкупного фонда по обращающимся краткосрочным обязательствам; оценка характера обращения облигации на фондовом рынке.

Cистема качества,основанные на принципах ХАССП · Cоциологический Интегральная оценка инвестиционных качеств облигаций.

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг представляет собой интегральную характеристику отдельных их видов, осуществляемую инвестором с учетом целей формирования инвестиционного портфеля. По степени предсказуемости инвестиционного дохода разделяют долговые и долевые ценные бумаги. Кроме того, долговые ценные бумаги имеют приоритетные права погашения обязательств при банкротстве эмитента, что значительно снижает уровень несистематического их риска.

Не профукай свой шанс выяснить, что реально необходимо для твоего финансового успеха. Кликни тут, чтобы прочитать.

Долевые ценные бумаги характеризуются низким уровнем предсказуемости их инвестиционного дохода, который оценивается по двум параметрам - уровню предстоящих выплат дивидендов и приросту курсовой стоимости фондового инструмента. По уровню риска, связанного с характером эмитента, выделяют следующие виды фондовых инструментов инвестирования: Они представлены в основном долговыми обязательствами и имеют наименьший уровень инвестиционного риска.

Отдельные виды государственных ценных бумаг рассматриваются даже в качестве эталона без рисковых инвестиций. Вместе с тем, уровень инвестиционного дохода по таким ценным бумагам, как правило, наиболее низкий.

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг

Основные этапы оценки рисков финансовых инструментов. Формирование портфеля ценных бумаг сбалансированного стартового портфеля. Виды портфелей ценных бумаг.

Именно оценка инвестиционных качеств облигаций позволяет от 4 основных интегральных факторов, которые характеризуют.

Инвестиционные качества облигаций Интегральная оценка инвестиционных качеств облигаций осуществляется по следующим основным параметрам: Вид облигаций по характеру эмитентов, сроку погашения и формам выплаты дохода существенно влияет на все основные параметры инвестиционных качеств - уровень доходности, риска и ликвидности. Деление облигаций по видам эмитентов на облигации внутреннего государственного займа; облигации местных займов и облигации компаний и фирм имеет существенное значение для инвесторов прежде всего с позиций уровня их рисков.

Наименее рисковыми являются вложения в облигации внутреннего государственного займа - в ряде стран с развитой рыночной экономикой они служат эталоном инвестиций без риска. Наибольшим уровнем риска среди данного вида ценных бумаг отличаются облигации компаний и фирм хотя уровень риска по ним значительна ниже, чем по привилегированным акциям тех же эмитентов. Соответственно дифференцируется и уровень дохода по этим видам облигаций: Деление облигаций по сроку погашения на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные определяет те же инвестиционные их особенности, что и в предыдущем случае.

По уровню риска наиболее предпочтительными для инвестора являются краткосрочные облигации, после погашения которых капитал может быть реинвестирован в более выгодные объекты. С ростом срока погашения уровень риска возрастает - его усиливает риск возрастания инфляции а соответственно и рост ссудного процента , а также более низкая ликвидность инвестиций.

В соответствии с принципом платы за риск уровень доходности этих видов облигаций формируется в прямой зависимости при прочих равных условиях. Наконец деление облигаций по формам выплаты вознаграждения дохода на процентные и беспроцентные целевые представляет для инвестора интерес с точки зрения целей вложения средств. Если такой целью является приращение капитала в денежной форме, то инвестирование будет осуществлено в процентные облигации как правило, эти облигации имеют более высокую текущую ликвидность на фондовом рынке.

Беспроцентные целевые облигации предусматривают выплату вознаграждения дохода по ним в виде определенного товара или услуги. Такие облигации вызывают интерес у инвесторов - физических лиц по меньшей мере в двух случаях:

2.Параметры оценки инвестиционных качеств ценных бумаг.

О сайте Инвестиционные качества облигаций В какой же степени та или иная ценная бумага отвечает инвестиционным качествам Облигации обеспечивают сохранность сбережений при фиксированном дополнительном доходе на них и поэтому представляют интерес для осторожных инвесторов, стремящихся сохранить свой капитал и иметь на него пусть небольшой, но гарантированный доход.

Акции при благоприятной рыночной конъюнктуре могут быть реализованы по курсовой цене , в несколько раз превышающей цену приобретения. Основные параметры оценки инвестиционных качеств облигаций Также как и по акциям, в странах с развитой рыночной экономикой широко используется рейтинговая оценка инвестиционных качеств облигаций, формы такой оценки приведены в табл. Сравнительные характеристики инвестиционных качеств облигаций Надежность и доходность корпоративных облигаций можно определить, учитывая их рейтинг.

Рейтинг — оценка инвестиционных качеств облигаций с помощью расчетов определенных коэффициентов.

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг, в процессе ценных бумаг представляет собой интегральную характеристику отдельных их видов, выпуск облигаций внутреннего государственного валютного облигационного .

Параметры оценки инвестиционных качеств ценных бумаг. Главной задачей в процессе финансового инвестирования является оценка инвестиционных качеств конкретных видов ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке. Рассмотрим основные параметры оценки инвестиционных качеств, важнейших видов ценных бумаг: Интегральная оценка инвестиционных качеств акций: Характеристика вида акций по степени защищённости размера дивидендных выплат.

Деление акций по характеру обязательств эмитента на привилегированные и простые имеет наиболее существенное значение для инвестора с позиции принципиального различия их инвестиционных качеств. Оценка отрасли в которой осуществляет свою операционную деятельность эмитент. Наиболее стабильный рост капитала и чистой прибыли характерен как правило для компаний тех отраслей, которые находятся на ранних стадиях своего жизненного цикла.

Оценка основных показателей хозяйственной деятельности финансового состояние эмитента, дифференцируется в зависимости от того предлагаются ли эти акции впервые, или они уже продолжительный период обращаются на фондовом рынке. В первом случае проводится оценка инвестиционной привлекательности предприятия, с использованием системы показателей рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости активов.

Во-втором случае эта оценка дополняется анализом ряда других показателей: Среди этих показателей наиболее важную роль играют следующие:

ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ КАЧЕСТВ ОТДЕЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

Основные параметры оценки инвестиционных качеств акций. Характеристика вида акций по степени защищенности размера дивидендных выплат. Деление акций по характеру обязательств эмитента Обеспечению защищенности размера дивидендных выплат на привилегированные в зарубежной литературе используется термин"преференциальные" и простые имеет наиболее существенное значение для инвестора с позиций принципиального различия их инвестиционных качеств. Характеризуя эти различия в целом, можно отметить, что уровень безопасности инвестирования в привилегированные акции значительно выше, чем в простые в связи с их преферентивным правом на получение зара- нее предусмотренного уровня дивидендов и доли имущества при ликвидации акционерного общества.

носит к видам ценных бумаг акции и облигации. [1]. Одним из самых quo- lity of equities) — это интегральная оценка от- дельных видов Рис. 1. Алгоритм оценки инвестиционных качеств ценных бумаг на примере акций. Этап 1.

СС-С Ценные бумаги, обращающиеся на рынке, имеют разные инвестиционные качества. Для того чтобы принять правильное инвестиционное решение, необходимо определить критерии преимуществ. Этого можно достичь путем проведения анализа особенностей выпуска и оборота отдельных видов ценных бумаг, уровня их безопасности, прибыльности, степени ликвидности и других факторов, а также построения на основе этого сравнительной оценки ре них ценных бумаг с точки зрения инвесторра. Рассмотрим надежный, по оценкам финансовых аналитиков, вид ценных бумаг - облигации.

По общей характеристикой, облигации - это такой вид долговых ценных бумаг, служащих целям привлечения г денежных ресурсов для обновления основного капитала их виды существенно различаются между собой доходностью, сроком и целевому назначению. Эмитент несет обязательства перед владельцами облигаций по их выкупа в оговоренный срок и по выплате дохода. При оценке облигации необходимо обратить внимание на оценку: Оценка инвестиционной привлекательности регионов в основном проводится при работе с облигациями местных займов и тогда как минимум следует изучить динамику сальдо бюджетных балансов регионов и структуру форм мирования их доходной части.

Финансовая устойчивость и платежеспособность компаний-эмитентов может быть проведена по системе показателей, характеризующих их инвестиционную привлекательность. Однако круг же х показателей значительно уже, чем по акциям, поскольку главная задача - выявление кредитного рейтинга рассматриваемой компании,"ее устойчивости в долгосрочном периоде и наличие сформированного выкупного фо.

Инвестиционные качества ценных бумаг, методы их оценки

Факторы, определяющие инвестиционные качества ценных бумаг В процессе осуществления финансового инвестирования во всех, его формах одной из важнейших задач является оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов, обращающихся на рынке. Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов представляет собой интегральную характеристику отдельных их видов, осуществляемую инвестором с учетом целей формирования инвестиционного портфеля.

Направленность финансовых инвестиций предприятий в последнее время все больше ориентируется на фондовые инструмента. Это определяет необходимость более подробной характеристики инвестиционных качеств отдельных фондовых инструментов инвестирования. С позиций особенностей присущих им инвестиционных качеств фондовые инструменты классифицируются по следующим основным признакам:

Акции высочайшего инвестиционного качества называются: «голубые Держатели облигаций акционерного общества являются его: кредиторами.

Интегральная оценка инвестиционных качеств сберегательных депозитных сертификатов осуществляется по следующим параметрам: Характеристика вида сберегательного депозитного сертификата в соответствии с вышеприведённой схемой классификации ценных бумаг. Такая оценка включает характеристики основных объёмных показателей сумма активов, размер собственного капитала, сумма принятых депозитов и выданных кредитов, сумма прибыли и другие и отдельных коэффициентов коэффициент Кука, сводный коэффициент банковского риска.

Рейтинговая оценка надёжности банков, характерная для нашей страны, в зарубежной практике не используется. Следует отметить, что приведённые параметры оценки дают лишь обобщённую групповую характеристику инвестиционных качеств отдельных фондовых инструментов и не гарантируют соответствующее их ранжирование по конкретным разновидностям.

Портфельное инвестирование Понятие и виды портфеля финансовых инвестиций. Оно базируется на том, что большинство инвесторов избирают для осуществления финансового инвестирования более чем один финансовый инструмент, то есть формируют определённую их совокупность. Целенаправленный подбор таких инструментов представляет собой процесс формирования инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной программой, управляемую как самостоятельный инвестиционный объект.

Наиболее распространённым является инвестирование в портфели ценных бумаг, что объясняется следующим: В связи с эти ценные бумаги являются весьма привлекательными как для частных, так и для институциональных инвесторов. Поэтому портфельное инвестирование, как правило, означает вложение средств в совокупность ценных бумаг. Портфельное инвестирование имеет ряд особенностей и преимуществ:

Сущность и содержание финансовых инвестиций

Фондовые и биржевые индексы 7. Индексы, рассчитываемые на фондовом рынке Украины. Рейтинговая оценка акций и облигаций. Независимые рейтинговые агентства Ключевые слова:

Оценка инвестиционной привлекательности регионов и отраслей. Тема 2. . Интегральная оценка инвестиционных качеств акций и облигаций.

Преимущества рейтинговых агентств России 1 Понятие рейтинга облигаций Рейтинг облигаций представляет собой экспертную оценку качества облигаций, используемую всеми участниками фондового рынка при установлении ее рыночной стоимости. Целью составления рейтинга корпоративных облигаций является их оценка с позиций и критериев соотношения доходности и риска инвестиций в нее. Именно оценка инвестиционных качеств облигаций позволяет сопоставлять облигации между собой и на этой основе устанавливать их рыночные цены, а также определять пропорции между ними.

Чем выше рейтинг облигации, тем ниже риск, и на основе этого устанавливается ее относительно низкая доходность. И наоборот, чем ниже рейтинг облигации, тем больший риск по этой ценной бумаге, что и обуславливает ее большую привлекательность для инвесторов с точки зрения ее потенциальной доходности. Рейтинг, как и любая оценочная деятельность, носит: Рейтинговая оценка — это всегда субъективная оценка качества ценной бумаги, поскольку она дается на основе определенных количественных методов и субъективного мнения профессиональных специалистов.

Инвестиции. Урок 3.1. Управление пакетом облигаций