Эксперт отдела анализа инвестиционных рисков

Узнай как стереотипы, страхи, замшелые убеждения, и подобные"глюки" мешают человеку быть богатым, и самое важное - как ликвидировать это дерьмо из головы навсегда. Это нечто, что тебе не расскажет ни один бизнес-тренер (просто потому, что сам не знает). Нажми здесь, если хочешь прочитать бесплатную книгу.

Лизинг как экономическая категория. Лизинговая форма инвестиций в основной капитал. Анализ развития мирового лизингового рынка. Формы и типы лизинга 2. Основные этапы лизинговых операций. Экономический механизм лизинговых сделок. Развитие лизинга в России. Формирование национальной инфраструктуры лизингового рынка. Лизинговые риски и методы их снижения.

Оценка кредитного риска при финансировании лизинговых операций

Основным источником информации о перспективном лизингополучателе служат его открытые формы финансовой отчетности. Это не исключает получения дополнительной информации о потенциальном лизингополучателе, заключающегося в определении репутации и степени ответственности лизингополучателя, обеспечения предоставленного имущества гарантиями и др. Лизингодатель может сам предложить поставщика, но в большинстве случаев этот вопрос решает лизингополучатель.

Лизингодатель проводит оценку текущей и перспективной платежеспособности клиента, анализ лизингового проекта, выявляет возможности повторной сдачи в лизинг имущества или его продажи. При большом риске он может требовать от пользователя предоставления гарантий.

Роль лизинга как формы инвестиционных процессов в авиационной отрасли и дешевизна замены оборудования, гарантия от инвестиционных рисков. В ней рассчитаны оценки эффективности лизинга на примере лизинга При этом, “предметом лизинга не могут быть земляные участки и другие.

О сайте Риски лизинговых сделок Как видно из схемы, лизинговая сделка состоит из нескольких последовательных операций. Нуждающийся в некотором имуществе потенциальный лизингополучатель, предпочитающий в силу ряда обстоятельств приобрести это имущество путем лизинговой сделки, определяет продавца, у которого он хотел бы приобрести имущество как правило, продавец выбирается им самостоятельно операция 1. После этого он заключает договор с лизинговой компанией операция 2 , согласно которому она приобретает в собственность указанное имущество операция 3 и сдает его в аренду лизингополучателю операция 4.

Не профукай свой шанс выяснить, что реально необходимо для твоего финансового успеха. Кликни тут, чтобы прочитать.

Для финансирования сделки лизинговая компания использует собственные ресурсы или обращается за необходимыми средствами в банк или иное кредитное учреждение операция 5. Объект лизинговой сделки может быть застрахован от рисков утраты гибели , недостачи или повреждения, причем в качестве страхователя могут выступать как лизингодатель операция 6 , так и лизингополучатель операция 7.

В самом деле, достаточно сложно на момент начала договора предугадать возможные денежные потоки , а также, в силу ряда объективных причин, изменение законодательства, непредвиденные обстоятельства и т. Кроме того, в приведенном примере не учитывается фактор риска мы сделали условное допущение о сопоставимости всех вариантов финансирования по данному фактору. Тем не менее, указанный подход — сопоставление эквивалентных по отношению друг к другу платежей —с определенной долей условности применим на практике.

Особенности оценки эффективности отдельных типов проектов Полученные результаты, представляющие суммарную величину расходов с учетом дисконтирования на момент принятия решения, показывают, что наиболее выгодной альтернативой является покупка в кредит минимальное значение дисконтированных затрат , а лизинг — самый дорогой для инвестиционного проекта вариант приобретения имущества дороже в 2. Таким образом, в связи с введением изменений в Налоговый кодекс РФ эффективность лизинговых операций существенно снизилась.

Кроме того, изначально предполагалась равная возможность реализации трех вариантов приобретения имущества. На практике многие российские предприятия либо не имеют достаточного количества собственных средств для покупки оборудования, либо не могут получить кредит вследствие неплатежеспособности, высокого уровня проектного риска. В таких ситуациях лизинг является единственно возможным способом получения необходимого имущества.

Поэтому задача инвестора — проверить, как скажется на эффективности проекта использование лизинга.

Применение сделок по лизингу в инвестиционной деятельности позволяет решать Центром рыночных исследований при факультете международных . классификации, выявления и оценки рисков лизинговых проектов.

Здесь предприниматель, например, берущий в лизинг земельный участок для развития фермерского бизнеса, является инвестором, который ожидает от своего вложенного капитала прироста, в виде получения прибыли. То в случае ослабления курса рубля у него будут дополнительные доходы. В — третьих, лизинг позволяет лизингодателю, сдающего в аренду недвижимость, оборудование или товар увеличить скорость оборота своих капиталов. А предприниматель имеет возможность пользоваться взятыми в лизинг материальными активами практически немедленно, не ожидая годами, когда у него накопится на счете необходимая сумма.

Существуют специфические особенности в каждой отрасли хозяйствования, представления гарантийного обеспечения банками, уровень налоговой нагрузки и критерии, предъявляемые к кредитной надежности лизингоприобретателя. В этом случае можно подойти к оценке лизинговых инвестиций с двух сторон: Лизинговые фирмы, потенциальные лизингополучатели, банки, кредитующие лизинговые проекты, чаще всего при выборе способа финансирования используют сравнительный анализ сумм лизинговых платежей и сумм кредита и процентов.

Однако такой анализ не может в полной мере отражать эффективность того или иного способа финансирования в силу того, что в этом случае не учитываются различные налоговые льготы, возникающие в процессе реализации инвестирования. В случае лизинга именно налоговые льготы являются основным преимуществом, которое ведет к сокращению реальных затрат по обслуживанию лизинговой сделки.

Киркорова Неля Ивановна

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Общая классификация и особенности риска лизингового проекта. Лизинг - финансовый механизм, способствующий развитию российской экономики. Лизинг как вид инвестиционной деятельности. Определение природы риска, присущего осуществлению лизингового проекта. Описание экономических процессов с позиций системного подхода и теории самоорганизации.

При лизинге, как правило, собственность на предмет аренды сохраняется . платежей (при внешнем лизинге), расходов по страхованию рисков и др. тарием, применяемым для оценки долгосрочных инвестиционных проектов.

Также рассматриваются риски, непосредственно связанные с использованием лизинговых операций в инвестиционной деятельности Одной из важнейших проблем развития российской экономики является проблема реанимации инвестиционной деятельности. Общий анализ факторов, препятствующих решению указанной проблемы, определяют несколько направлений, которые позволяют сочетать интересы потенциальных инвесторов, государства и владельцев инвестиционных проектов. Одним из таких направлений является использование лизинга в инвестиционной деятельности.

Высокую эффективность лизинга в решении долгосрочных крупномасштабных финансовых проектов демонстрирует опыт развития экономики в последней четверти в. В мировой практике объектами лизинговых операций все чаще становятся товары инвестиционного характера, комплексы промышленного оборудования, готовые промышленные объекты. Финансовые возможности крупных западных лизинговых компаний и их учредителей, многообразие существующих, проверенных практикой лизинговых операций позволяют рационально распределять денежные ресурсы, ответственность и риски при осуществлении крупномасштабных инвестиционных проектов между их участниками.

Все чаще во многих случаях лизинговые сделки оказываются более эффективными в решении инвестиционных задач, чем традиционные методы, которые привыкли применять предприниматели в сферах торговой и кредитно-банковской деятельности.

Финансирование инвестиций посредством лизинга

Эволюция лизинга и его классификация………………………………………6 1. Организация лизинговых операций…………………………………………13 1. Правовое регулирование лизинговых отношений в РФ……………………19 Глава 2. Отечественная и зарубежная практика управления рисками при осуществлении лизинговых операций……………………………………… Оценка кредитоспособности лизинговых компаний и лизингополучателей………………………………… Стратегия формирования и управления лизинговым портфелем…………..

Я г. в (5- часов на заседании диссертационного ~ при Федеральном использование лизингового способа финансирования инвестиций. . оборудования. отсутствие системы страхования коммерческих рисков.

Развитие этого вида хозяйственных взаимоотношений тормозилось до последнего времени отсутствием действенных механизмов защиты от различных рисков: В последнее время практика страхования лизинговых операций находит все более широкое распространение. На уровень риска лизинговых сделок оказывает влияние целый ряд факторов, которые можно классифицировать по разным критериям.

Обычно на практике применяется деление факторов, влияющих на изменение степени риска проекта, на объективные и субъективные [2, С. К объективным факторам относятся такие, как инфляция, конкуренция, политические и экономические кризисы, природные условия, режим таможенного регулирования, наличие налоговых льгот. Объективность этих факторов определяется тем, что их проявление не зависит непосредственно от лизингополучателя.

Возникновение субъективных факторов риска, напротив, напрямую зависит от эффективности управления бизнесом лизингополучателя. В их состав входят производственный потенциал предприятия, его техническое оснащение, уровень предметной и технологической специализации, а также организация труда, уровень производительности труда, качество техники безопасности, тип контрактов с инвестором, уровень кооперации.

При принятии решения о заключении сделки по лизингу осуществляется анализ риска проекта. В ходе его проведения выявляются внутренние и внешние факторы, увеличивающие или уменьшающие конкретный вид риска; проводится анализ выявленных факторов.

Управление рисками лизинговой компании

Для принятия решения о выгодности кредита и лизинга для компании, предпринимателя или физического лица необходимо оценить финансовые параметры кредитного и лизингового предложения, а также преимущества и недостатки каждого варианта финансирования. Оформив онлайн заявку на нашем сайте вы сможете получить предложения по лизингу от нескольких десятков лизинговых компаний и увидеть их сравнение по основным параметрам: Отличие лизинга от кредита Несмотря на то, что при кредитовании во временное пользование могут передаваться как денежные средства денежная форма кредита , так и имущество товарная форма кредита , в современных экономических отношениях преобладает именно передача денежных средств и при использовании термина"кредит, кредитование" имеют ввиду предоставление банком денег заёмщику.

При лизинге лизинговая компания покупает необходимое клиенту имущество и передаёт его во временное владение и пользование на условиях договора лизинга.

Риски при лизинговых операциях и механизмы их минимизации позволяют осуществлять масштабные инвестиции в различные отрасли производства. . выделить основные условия оценки риска и механизма минимизации.

После изложения общих положений остановимся подробнее на особен- ностях финансовых расчетов лизинговых операций. Допустим лизингополучатель, в соответствии с условиями договора, выплачивает лизингодателю очередной лизинговый платеж. В соответствии с действующим налоговым законодательством, лизинговые платежи отно- сятся на себестоимость продукции. Тем самым уменьшается налогооблага- емая база. Величину такой экономии, зная действующую ставку налога на прибыль, оценить нетрудно.

Так, для лизингового платежа в тыс. Исходя из данного принципа следует учитывать сразу два движения денежных средств — лизинговый платеж в тыс. В мировой практике методика подобного анализа разработана доста- точно детально и сводится к выделению всех операций, затрагивающих движения денежных средств. В ряде российских изданий приводится опи- сание методики применения такого анализа в российской практике Соответ- ственно различают прямой метод анализа, исследующий влияние притока и оттока денежных средств на выручку от реализации, и косвенный метод, где исходным элементом является выручка.

40. Лизинг как форма инвестиционного финансирования

Таким образом, лизинг как форма ресурсного обеспечения инвестиционных проектов предполагает при их реализации использование материальных ресурсов - в первую очередь в виде технологического оборудования, являющегося собственностью лизинговых компаний или производителей этого оборудования. В результате использования такой формы ресурсного обеспечения снижается потребность в денежных средствах на капитальные вложения и, кроме того, откладываются сроки оплаты приобретенного оборудования.

В конечном счете ускоряется реализация инвестиционных проектов и увеличивается финансовая отдача инвестиций. Вообще говоря, предметом лизинга могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, здания и сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может быть использовано для предпринимательской деятельности. Не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое запрещено законом для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

зультаты оценки риска лизингового проекта модифицированным ме- при этом доля проблемной задолженности около 2% лизингового портфеля. Тем не менее тодики инвестиционной оценки и анализа лизинговых проектов .

Войдите или зарегистрируйтесь , чтобы комментировать. Предпринимательская деятельность связана с рисками. Лизинговый бизнес является однойиз разновидностей предпринимательской деятельности и включает в себя арендные, инвестиционные и торговые отношения. Многообразие отношений в лизинговой сделке и определяет сложность и специфику выявления, устранения лизингового риска. Для проведения хозяйственных мероприятий необходимы финансовые вложения, при которыхтак или иначебудут возникать риски.

Любая предпринимательская деятельность связана с риском. Не учитывая риски, предприниматель может получить относительно малый доход, снизить перспективы своего развития, обрекая тем самым свое дело на трудную борьбу за выживание. Лизинговые риски —это вероятность возможных потерь, связанная со спецификой лизингового бизнеса.

Снижение рисков инвестиционной деятельности с помощью лизинга

. , , , . , , , , . , . , , - , . Лизинговые компании существенно расширяют комплекс предоставляемых услуг.

Инвестиционный фонд · Хедж-фонд · Взаимный фонд · Пенсионный фонд · Трастовая компания · Федеральное казначейство · Казначейство организации · Финансовое право. Шаблон: просмотр • обсуждение • править. Ли зинг (англ. leasing от англ. to lease — сдать в аренду) — вид финансовых услуг, форма Особым случаем является возвратный лизинг, при котором продавец.

Предметом лизинга являются любые непотребляемые вещи , в том числе предприятия , здания , сооружения , оборудование , транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество , которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Земельные участки не могут быть самостоятельным предметом договора лизинга. Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. Предмет лизинга, переданный лизингополучателю по договору финансового лизинга, учитывается на балансе лизингодателя или лизингополучателя по соглашению сторон.

Предметы лизинга относят к той или иной профильной группе. В зависимости от принадлежности к профильной группе рассчитывается показатель риска лизинговой сделки. В условиях экономической нестабильности риски возмещения остаточной стоимости в секторе автолизинга минимальны.

Валютные риски. Основные виды